Аукцион открытия

Время проведения

• До начала утренней торговой сессии
• Период сбора заявок: с 8:50:00 до случайного момента времени в интервале с 08:59:01 до 08:59:50
• Проведение аукциона (определение цены открытия и заключение сделок) –в период после окончания аукциона и до 9:00:00

Сбор заявок

• Аукцион проводится только по фьючерсам – опционы и календарные спреды не участвуют.
• Допустимые типы заявок в аукционе: только лимитная и айсберг (участвует всем объемом, не только видимой частью). Не принимаются заявки Book-or-Cancel, FOK, IOC, а также адресные заявки.
• Безадресные заявки с вечерней сессии участвуют в аукционе, включая айсберг и Book-or-Cancel.
• В период сбора заявок участникам транслируется стакан с заявками, участвующими в аукционе.
• Контроль цен осуществляется в соответствии с границами цен по инструментам. Во время аукциона изменения границ цен не происходит.
• Контроль кросс-заявок: пересечение ценовых уровней противоположных заявок с одним ИНН не допускается (отвергается более поздняя заявка), при этом настройки "Разрешить кросс-сделки" и "Снять пассивную при кросс-сделке" не учитываются.
• После завершения периода сбора заявок и до окончания аукциона не допускаются операции с заявками, включая удаление.

Проведение аукциона

• Цена открытия определяется таким образом, чтобы минимизировать дисбаланс между спросом и предложением.
• В случае, если лучший "bid" меньше лучшего "offer", цена открытия не определяется.
• После определения цены открытия, заключаются сделки (по заявкам на покупку, у которых цена >= цены открытия, по заявкам на продажу, у которых цена <= цены открытия).
• Цена открытия для инструментов, по которым состоялся аукцион, транслируется в интерфейсах торговой системы.
• После проведения аукциона и заключения сделок по цене открытия, осуществляется мэтчинг оставшихся заявок с учетом синтетической ликвидности из календарных спредов. Цены сделок с учетом синтетического мэтчинга могут отличаться от цены открытия. В случае нарушения условий кроссности на этом этапе, заявки по календарным спредам снимаются.
• Заявки, сделки по которым не состоялись в рамках аукциона, переходят в утреннюю торговую сессию.

Тарификация

• По сделкам аукциона применяются действующие тарифы. Тейкерская комиссия применяется по сделкам из заявок, поданных позже контрагента.

Алгоритм определения цены открытия

• Шаг 1. На основе цен заявок рассчитывается агрегированный спрос (количество контрактов) в порядке убывания цены нарастающим итогом для каждого значения цены и агрегированное предложение (количество контрактов) в порядке возрастания цены нарастающим итогом для каждого значения цены.
• Шаг 2. Для каждого значения цены определяется количество контрактов, которые могут быть предметом сделок, как минимальное из двух значений —величины агрегированного спроса и величины агрегированного предложения на каждом ценовом уровне, определенных на Шаге 1.
• Шаг 3. Определяется значение цены, которое обеспечивает заключение максимально возможного объема сделок в контрактах.
• Шаг 4. В случае, если указанным условиям удовлетворяют несколько значений цены, то выбирается цена, при которой объем дисбаланса по модулю минимален. Дисбаланс -разность между общим агрегированным спросом и общим агрегированным предложением на каждом ценовом уровне.
• Шаг 5. В случае, если указанным условиям удовлетворяют несколько значений цены, то в ситуации избыточного предложения (дисбаланс на каждом ценовом уровне <0), выбирается наименьшая из цен либо, в ситуации избыточного спроса (дисбаланс на каждом ценовом уровне >0) выбирается наибольшая из цен.
• Шаг 6. В случае, если на Шаге 5 цена не определена, то выбирается цена, наиболее близкая к цене последней сделки. Если с момента клиринга сделок не было, используется цена, наиболее близкая к расчетной цене последнего клиринга.
• Шаг 7. Если на Шаге 6 цена не определена, поскольку цена последней сделки равноудалена от ценовых уровней, то в качестве цены аукциона открытия выбирается большая из цен.

Список инструментов

Планируемый перечень Срочных контрактов, в отношении которых будет проводиться Аукцион открытия:

• Фьючерсный контракт на Индекс РТС.